 logo 轉(zhuǎn)曲.png)
橋梁﹒紐帶﹒匯集﹒分享
時間：2021-08-03 16:33
1、2021年經(jīng)濟逐漸恢復(fù)常態(tài)，社零額加快復(fù)蘇
2020年受疫情影響，GDP同比增長2.3%，但總量首次超過100萬億，也是全球主要經(jīng)濟體中，是唯一實現(xiàn)經(jīng)濟正增長的國家。2021年經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，上半年初步核算GDP 532167 億元，同比增長12.7%，比一季度回落5.6個百分點；兩年平均增長5.3%，兩年平均增速比一季度加快0.3個百分點。分季度看，一季度同比增長18.3%，兩年平均增長5.0%；二季度增長7.9%，兩年平均增長5.5%。
社會消費品零售總額，1-6月份為 211904 億元，同比增長23.0%，兩年平均增速為4.4%。其中，除汽車以外的消費品零售額189997億元，增長22.2%。
2、各業(yè)態(tài)持續(xù)恢復(fù)，百貨店、專業(yè)店和專賣恢復(fù)明顯
分業(yè)態(tài)看，2020年限額以上零售業(yè)單位中的超市零售額比上年增長3.1%，百貨店、專業(yè)店和專賣店分別下降9.8%、5.4%和1.4%。
2021年1-6月份，限額以上零售業(yè)單位中的超市、百貨店、專業(yè)店和專賣店零售額同比分別增長6.2%、29.5%、24.6%和32.4%，百貨店、專業(yè)店、專賣店恢復(fù)明顯。按品類看，百貨業(yè)態(tài)品類銷售總額增幅較大，如金銀珠寶類，同比增長59.9%，服裝鞋帽、針織紡織品類增長33.7%、化妝品類26.6%。
3、消費結(jié)構(gòu)持續(xù)升級，品質(zhì)消費有較大發(fā)展機遇
在國內(nèi)社會消費規(guī)模不斷擴大，增速放緩的同時，消費結(jié)構(gòu)也在發(fā)生著重大的變化，食品類的消費占比在減少，而品質(zhì)類的消費占比在提高。如食品支出總量在增加，但占支出比例在下降。教育文化娛樂總量和占比都在增加。在渠道構(gòu)成中，線上占比越來越高。
結(jié)構(gòu)的變化也表現(xiàn)在恩格爾系數(shù)上。改革開放以來，中國的家庭恩格爾系數(shù)發(fā)生很大變化，已由1978年的平均60%（農(nóng)村68%，城鎮(zhèn)59%）下降到2019年的28.2%，估計2020年仍會略有下降，在28%左右。這期間，1978年屬于貧窮標(biāo)準(zhǔn)，2003年進入小康標(biāo)準(zhǔn)，2013年進入相對富裕級別，2017年進入富足級別。從近五年情況看，國內(nèi)恩格爾系數(shù)累計下降2-3個百分點。
在消費發(fā)展變化過程中，不同零售業(yè)態(tài)在不同階段發(fā)揮著不同的作用。恩格爾系數(shù)在40%的階段，促進了超市的大發(fā)展，恩格爾系數(shù)下降到30%以下，消費更加多樣化，更注重品質(zhì)和時尚生活，百貨、購物中心、奧特萊斯等仍然有較大的發(fā)展機遇。
4、線上占比持續(xù)擴大，趨勢仍在繼續(xù)
2020年，網(wǎng)上零售逆勢增長，全國網(wǎng)上零售額達到11.8萬億元，較上年增長10.9%。其中，實物商品網(wǎng)上零售額9.8萬億元，同比增長14.8%，占社會消費品零售總額的比重為24.9%，占比持續(xù)加大。從2015年至今6年時間，實物商品網(wǎng)上零售額占社會消費品零售總額比例從10.7%上升到24.9%，占比增加1倍多，零售總額增加2倍。另外，2020年之前一般是每年增長2個百分點左右，2020年因疫情原因，提高了4個百分點。
2021年上半年，全國網(wǎng)上零售額61133億元，同比增長23.2%，兩年平均增長15.0%。其中，實物商品網(wǎng)上零售額50263億元，增長18.7%，兩年平均增長16.5%，占社會消費品零售總額的比重為23.7%；在實物商品網(wǎng)上零售額中，吃類、穿類和用類商品分別增長23.5%、24.1%和16.7%，兩年平均分別增長30.9%、9.8%和17.0%。
總體上，實物商品網(wǎng)上零售額占比持續(xù)擴大，盡管增速有所下降，但由于網(wǎng)絡(luò)零售額的基數(shù)較大，2020年底近10萬億，假設(shè)2021年增長10%，對應(yīng)大致1萬億的零售額，而線下最大100家線下零售企業(yè)的年銷售額也不過2萬多億，消費的線上分流趨勢仍在繼續(xù)。
5、疫情促使境外消費回流，境內(nèi)奢侈品銷售額逆市增長
2020年年初，中國境內(nèi)奢侈品市場受到新冠疫情的影響，開局不利。麥肯錫分析認(rèn)為，亞洲人出國購買奢侈品，不僅是因為歐洲的價格更低，也因為購物已經(jīng)成為一種不可或缺的旅行體驗——在品牌原產(chǎn)地購物讓人感覺可靠而興奮，據(jù)麥肯錫估算，在中國大陸之外購買奢侈品的支出約占中國消費者當(dāng)年奢侈品總支出的一半以上。但是疫情使得出境旅游受阻，使得中國消費者海外奢侈品消費轉(zhuǎn)而流向國內(nèi)。
1、行業(yè)規(guī)模：疫情影響，2020年百貨零售業(yè)營業(yè)收入同比下降9.8%
2020年，可比口徑的數(shù)據(jù)顯示，以百貨業(yè)務(wù)為主的百家零售企業(yè)，2020年營業(yè)收入同比下降9.8%，平均數(shù)為-16%
結(jié)構(gòu)上看，同比下降在-20%到-10%范圍的企業(yè)最多，占比29%；同比下降-30%~-20%的企業(yè)占20%，同比下降超過-30%的企業(yè)占21%，同比下降10%以內(nèi)的占18%。盡管經(jīng)歷疫情沖擊，但仍然有13%的企業(yè)保持正增長，其中5%的企業(yè)保持了兩位數(shù)增長。
而上市公司部分，由于2020年1月1日起執(zhí)行新的會計準(zhǔn)則，43家百貨業(yè)態(tài)為主的上市企業(yè)營業(yè)總收入大幅下降45.2%，此數(shù)據(jù)不是企業(yè)實際經(jīng)營所致，而是會計準(zhǔn)則導(dǎo)致口徑變化，不能用來反應(yīng)行業(yè)情況。
注：2020年，百貨零售上市公司的營業(yè)收入確認(rèn)發(fā)生變化，自2020年1月1日起，這部分上市公司的營業(yè)收入執(zhí)行財政部修訂后的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》，采用凈額法確認(rèn)聯(lián)營收入，因而在營業(yè)收入的統(tǒng)計口徑上有較大差異，以前是總額法，現(xiàn)在是凈額法。這個變化的影響，將導(dǎo)致上市公司部分2020年的數(shù)據(jù)和2019年及以前不可比。
2、行業(yè)規(guī)模：員工人數(shù)及門店總數(shù)減少，未發(fā)現(xiàn)大面積關(guān)店現(xiàn)象
門店總數(shù)情況，2020年同比下降3.2%，在企業(yè)的門店調(diào)整中，面積沒有太大變化，反而有所增加，從樣本企業(yè)的總體情況來看，并未出現(xiàn)明顯大面積關(guān)店現(xiàn)象。正式員工數(shù)出現(xiàn)5.3%的減少。對比2019年，正式員工數(shù)減少的幅度反而有所緩解，2019年同比減少了7.8%，而2020年疫情情況下，下降幅度并沒有擴大，實屬難得，也與政府的“六保”、“六穩(wěn)”政策有關(guān)。
3、業(yè)態(tài)發(fā)展：網(wǎng)絡(luò)零售大幅增長，其他業(yè)態(tài)普遍下降
2020年，百家以百貨零售為主的企業(yè)，各業(yè)態(tài)發(fā)展情況，由于口徑不一樣，分別從兩個口徑描述：
1、非上市公司口徑，網(wǎng)絡(luò)零售同比增長最高，達69%，超市業(yè)態(tài)2020年上半年表現(xiàn)搶眼，但全年來看，只有4%的增幅，購物中心同比下降1%，奧特萊斯同比下降5%，百貨同比下降16%，最大降幅在電器專業(yè)業(yè)態(tài)，同比下降19%。
2、如果考慮會計準(zhǔn)則調(diào)整，43家上市公司部分的數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡(luò)零售同比增長47%，超市業(yè)態(tài)整體無增長，電器專業(yè)店、購物中心、百貨、奧特萊斯分別下降43%、48%、50%、85%，但這個數(shù)據(jù)由于口徑不一致，參考意義不大。
4、費用：三項費用大幅下降，停業(yè)和政府減免是主因
2020年，上市公司部分的三項費用合計同比減少15%，其中管理費用減少21%，銷售費用減少-14%，而財務(wù)費用增加了8%。
三項費用減少，其中企業(yè)員工薪酬總額總體減少了7.0%，平均值為-8.1%，薪酬同比下降的一個原因是員工人數(shù)減少，百家企業(yè)的總正式員工數(shù)下降了5.3%，平均數(shù)為-4.4%。
對比2019年的情況，企業(yè)員工人數(shù)及薪酬的減少算是正常的趨勢范圍，不是企業(yè)費用大幅減少的主要原因，主要原因是：一方面，2020年一季度部分門店停業(yè)，相應(yīng)費用減少，另一方面，政府的一些疫后減免措施也減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。第三是宣傳費用、廣告等費用減少。
5、人均薪酬下降，人效、平效同比雙位數(shù)下降
2020年的平均人工薪酬同比下降了4.3%，而2019年的數(shù)據(jù)是同比增加了7.3%，顯示而人工平均薪酬為上升狀態(tài)，而2020年受疫情影響，企業(yè)的平均薪酬總體有所下降。
2020年，疫情影響，樣本企業(yè)人效同比下降了11.8%，平效下降了10.6%。
6、毛利率持平，但凈利率明顯下降
指標(biāo) | 2019年 | 2020年 | 增/減 |
毛利率 | 17.0% | 17.3% | 0.3% |
凈利率 | 4.5% | 3.6% | -0.9% |
2020年，毛利率17.3%，與上年同比變化不大；凈利率明顯下降，較2019年減少0.9%。
1、客流減少，營收下降，線上大增
營業(yè)收入 | 2020年同比 |
百貨業(yè)態(tài) | -11.0% |
其中：線下部分 | -13.8% |
線上部分 | 172.1% |
線下年度客流平均 | -16.8% |
2020年，樣本企業(yè)百貨業(yè)態(tài)部分，營業(yè)收入下降11%，線下客流下降，導(dǎo)致線下的銷售同比下降13.8%，但通過線上部分達成的銷售同比大增，達到172%。
11.0%的下降中，降幅超過30%的企業(yè)占24%，降幅在-30%到-20%之間的企業(yè)占比21%，降幅在-20%到-10%之間的企業(yè)占比21%，降幅在-10%到0之間的企業(yè)占比18%，有13%的企業(yè)百貨業(yè)態(tài)保持增長，其中增長幅度在10%以內(nèi)的占8%，在10%-20%之間的占5%。
2、員工人數(shù)及職工薪酬下降，無大面積關(guān)店現(xiàn)象
指標(biāo) | 數(shù)值 |
企業(yè)正式員工總數(shù)增長率 | -7.5% |
企業(yè)員工薪酬總額增長率 | -12.0% |
企業(yè)正式員工數(shù) | -9.0% |
企業(yè)員工薪酬總額 | -8.0% |
營業(yè)面積 | -0.7% |
2020年，樣本企業(yè)的百貨業(yè)態(tài)部分企業(yè)正式員工數(shù)總體同比下降7.5%，平均下降9.0%，企業(yè)員工薪酬總體同比下降12%，平均下降8%。營業(yè)面積部分，總體與2019年保持一致，有0.7%的降幅，無大面積減少現(xiàn)象。
3、線上業(yè)務(wù)進程加速，移動端成主流
客單情況 | 2020年同比 | 2019年 | 增幅 |
客單價 | 673.6 | 624.1 | 7.9% |
其中：線上客單價 | 540.7 | 231.1 | 134.0% |
根據(jù)中國百貨商業(yè)協(xié)會和利豐研究中心共同發(fā)起的調(diào)查顯示，2020年近9成的企業(yè)已經(jīng)開展線上業(yè)務(wù)，其中94%的企業(yè)通過小程序/公號商城開展線上業(yè)務(wù)，75%的企業(yè)開展了線上直播，開展團購和到家業(yè)務(wù)的分別有32%和31%。超過六成的企業(yè)表示線上的銷售額與同期相比增加了，同時還有75%的企業(yè)表示，會加快線上業(yè)務(wù)。
實際銷售方面，線上業(yè)務(wù)同比大增172%，線上客單同比大增134%。同時，移動端成為線上業(yè)務(wù)的主流，移動端的銷售占線上銷售的70%。
4、重視會員及私域流量，會員銷售占比提高
營業(yè)收入 | 2020年 | 2019年 | 增減 |
會員銷售占比 | 66.4% | 57.0% | 9.4% |
中國百貨商業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2020零售業(yè)會員運營報告》中，關(guān)于“當(dāng)前企業(yè)核心競爭力是什么”的調(diào)查，“龐大的活躍會員群體”獲得近60位高管的高度認(rèn)同，最新數(shù)據(jù)顯示，2020年百貨業(yè)態(tài)的會員銷售占比從2019年的57%提升至2020年的66.4%，提升了9.4個百分點。
關(guān)注公眾號
關(guān)注抖音
關(guān)注微博
